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科创板|二过一!杰普特过审,国科环宇IPO终止审核

导语国科环宇是第9家终止审核的科创板拟IPO公司。上交所指出,国科环宇是科创板试点注册制以来,出现的首单因不同意发行上市申请而终止审核的情形。

资本邦 · 2019-09-05 · 文/星河 · 浏览1366

  2019年9月5日,上交所召开科创板上市委2019年第21次审议会议结果公告显示:北京国科环宇科技股份有限公司(下称“国科环宇”)未通过审核,深圳市杰普特光电股份有限公司(下称“杰普特”)科创板申请成功通过审核。

       值得一提的是,国科环宇是第9家终止审核的科创板拟IPO公司。上交所指出,国科环宇是科创板试点注册制以来,出现的首单因不同意发行上市申请而终止审核的情形。

  截至2019年9月5日,总计有152家企业向上交所提交了科创板上市申请,其中“已询问”50家、“已受理”1家、“通过”2家、“提交注册”11家,“注册结果”33家,另有46家显示为“中止”状态,还有9家“终止”审核。

  图片来源:上交所网站

国科环宇首单因不同意发行上市申请而终止审核:2019上半年业绩亏损 财务数据存重大差异遭关注

  国科环宇主要从事航天关键电子系统解决方案的研发、生产和销售。公司针对客户需求设计、研发后采购电子元器件、PCB板、结构件等原材料并通过外协的方式加工成产品后,销售给下游客户。

      资本邦了解到,国科环宇的中介机构是中泰证券、瑞华会计师事务所。目前,中泰证券还有两个科创板IPO项目(兴图新材、华夏天信)还在问询中,而国科环宇是瑞华继海天瑞声被终止审核的第二个科创板IPO项目。

  国科环宇科创板上市申请自4月12日受理,公司先后于5月9日、6月20日、7月15日回复了一轮至三轮问询。

图片来源:上交所网站

小金棋牌游戏   2016年至2018年及2019年前6月,公司的营业收入分别为6,310。84万元、12,628。31万元、18,705。87万元和2,741。14万元,2017年较2016年的营业收入增长100。11%,2018年较2017年的营业收入增长48。13%。报告期内,归属于母公司股东的净利润分别为-1,760。75万元、399。72万元、1,344。39万元和-1,814。66万元,2017年转亏为盈,2018年较2017年的归属于母公司所有者的净利润增长了236。33%。

图片来源:国科环宇招股书

  国科环宇表示,公司选择上市审核规则规定的第一套上市标准,即:预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

  国科环宇解释称,公司最近一年的营业收入为18,705.87万元,最近一年净利润为1,215.58万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为2,056.82万元,预计市值不低于人民币10亿元,符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第一套上市标准。

  公司的控股股东为空应科技,持有公司51%股权,空间应用中心通过空应科技间接持有公司51%股权,为公司实际控制人。公司实际控制人空间应用中心在本次发行前通过空应科技持有公司51%股权。本次公开发行股票后,实际控制人仍为空间应用中心。

  国科环宇表示,公司存在着国家重大项目承担及执行、客户集中度高等风险。公司报告期内收入主要来源于国家重大项目,公司与单位A的交易内容主要为载人航天工程重大专项研制项目,报告期来自于国家重大项目的收入分别为5,472.15万元、9,463.48万元、12,948.95万元和2,166.38万元,占当期营业收入的比重分别为86.71%、74.94%、69.22%和79.03%。国家重大项目的顺利实施依赖于国家的支持与投入、重大项目管理能力以及各承接单位的协同运作。

  此外,我国各航天科研项目的承研单位,如单位A和单位B等,是国内航空航天及其他国防工业领域的关键电子系统市场的主要客户。报告期内,公司来自于前五大客户的收入占各期营业收入的比例分别为92.51%、82.82%、75.33%和87.29%,其中,来自单位A和单位B的销售收入占各期营业收入的比例分别为87.16%、74.79%、65.00%和79.03%,公司客户集中度较高。

    科创板上市委要求国科环宇补充说明,国科环宇客户集中度高、关联方交易比重大对其直接面向市场独立持续经营能力的影响;国科环宇的核心竞争力、行业地位和直接面向市场独立持续经营能力。

  国科环宇2019年3月在北交所申请挂牌时披露的营业收入1.81亿元,净利润超2,786万元,与本次申报的财务数据有重大差异。根据国科环宇解释,差异来源一是北交所挂牌时采用了母公司报表数据,二是本次编制申报有多个科目进行了审计调整。国科环宇两次申报均由瑞华会计师事务所出具审计报告。保荐机构认为该差异不属于会计差错更正事项。证监会要求国科环宇代表进一步说明国科环宇于2018年对以前年度的企业所得税进行重新申报的具体时间以及重新申报的原因,以及短时间内财务数据存在重大调整、母公司报表净利润存在995.91万元差异的原因;以上事项是否反映国科环宇存在内控制度不健全、会计基础薄弱的情形。

  国科环宇在首次披露招股说明书(申报稿)和前两轮问询回复中,均未披露重大专项承研的业务模式下总体单位(单位D),对业务模式的描述不清晰,未充分说明项目承接方式、各参与方在该模式下的角色、权利义务关系,也未披露国科环宇核心人员与单位D具有关联关系,仅在第三轮问询回复中才进行说明。此外,国科环宇的业绩对单位A、单位B依赖度较高,但国科环宇无法披露单位A、单位B的名称,以及其与单位A之间的关联关系。保荐机构和国科环宇律师在首次申报和首轮问询回复中均无法对信息披露豁免不影响投资者决策判断事项发表明确、无保留的结论性意见,仅在第二轮问询回复中根据审核问询修改了相关表述,对该事项发表了肯定意见。

  科创板上市委要求国科环宇进一步说明,存在上述第一款情形是否属于信息披露的重大遗漏;国科环宇未能充分披露上述第二款投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息,是否符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》第五条关于国科环宇应当依法充分披露投资者作出价值判断的投资决策所必需信息的规定。

        科创板上市委审议认为:国科环宇关联交易占比较高,业务开展对关联方存在较大依赖,无法说明关联交易价格公允性,重大专项承研业务模式非市场化取得,收入来源于拨付经费,国科环宇不符合业务完整、具有直接面向市场独立持续经营能力的要求;同时国科环宇首次申报时未能充分披露重大专项承研业务模式,对关联方的披露存在遗漏,未充分披露投资者对国科环宇作出价值判断和投资决策所必须的信息。2019年3月在北交所挂牌与本次申报财务数据存在重大差异,国科环宇短时间内财务数据存在重大调整,母公司报表净利润存在995。91万元的差异,反映国科环宇存在内控制度不健全、会计基础工作薄弱的情形。

        鉴于此,科创板上市委认为,终止国科环宇发行上市审核,是根据发行人在招股说明书和审核问询回复中披露的情况,对国科环宇的业务独立性和会计基础工作规范性等事项作出审慎判断后形成的决定。

      上海证券交易所公告称,上交所科创板股票上市委员会召开第21次审议会议,对国科环宇的发行上市申请进行审议,经过合议形成了不同意国科环宇发行上市的审议意见。根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》,上交所结合上市委的审议意见,作出了终止对国科环宇的科创板发行上市审核的决定。

杰普特IPO过审:曾于新三板摘牌,未遭问询

  杰普特主营业务为研发、生产和销售激光器以及主要用于集成电路和半导体光电相关器件精密检测及微加工的智能装备。公司是中国首家商用“脉宽可调高功率脉冲光纤激光器(MOPA脉冲光纤激光器)”生产制造商和领先的光电精密检测及激光加工智能装备提供商。

  2016年12月23日,公司股票在全国中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌并公开转让,2017年3月21日,公司股票终止在全国中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌。

  杰普特科创板上市申请自4月4日受理,公司先后于5月6日、6月5日、7月1日回复了一轮至三轮问询。

图片来源:上交所网站

  2016年度至2019年6月,公司实现营业收入分别为2.53亿元、6.33亿元、6.66亿元、3.01亿元;实现归属于母公司所有者的净利润分别为618.07万元、8,766.91万元、9,336.10万元、3,921.09万元。

图片来源:杰普特招股书

  杰普特小金棋牌游戏本次上市选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第一款,即“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

  黄治家为杰普特的控股股东和实际控制人,黄淮是黄治家的一致行动人。,截至本招股说明书签署日,黄治家直接持有本公司 28。66%的股份,通过同聚咨询控制公司 22。59%的股份,通过一致行动人控制公司 4。55%的股份,合计控制公司 55。80%的股份。黄淮系黄治家之子,直接持有公司 4。55%的股份。

图片来源:杰普特招股书

  杰普特表示,公司存在着客户集中度较高和激光/光学智能装备业务存在大客户依赖、部分原材料境外采购、中美贸易纠纷加剧等风险。报告期内,公司对前五大客户的收入占营业收入的比例分别为35.52%、53.68%、44.61%和38.04%,客户较为集中。其中,2017年,公司对苹果公司和国巨股份的销售收入分别为24,827.85万元和2,885.19万元,占营业收入的比例分别为39.20%和4.56%。2018年,公司对苹果公司和国巨股份的销售收入分别为15,390.63万元和7,667.66万元,占营业收入的比例分别为23.10%和11.51%,占比较高。

  此外,报告期内,公司境外采购(含向境外厂商或其在国内的代理商)原材料的采购金额分别为4,502.28万元、23,968.20万元、13,909.35万元和3,042.22万元,占原材料采购总额的比重分别为24.30%、41.65%、32.90%和23.69%。未来一段时间内公司将继续从欧洲、美国、日本等境外国家和地区采购原材料,若未来原材料主要进口国家或地区政治、经济、贸易政策等发生重大不利变化,将影响公司的原材料采购和生产经营,对公司的业务发展产生一定不利影响,进而影响公司未来业绩。若未来中美贸易摩擦加剧,美国进一步出台相关不利政策,如出现包括苹果公司在内的美国企业大幅减少甚至停止向中国企业采购相关产品或者公司无法从美国进口原材料等极端情形,将会对公司的整体经营情况带来较大不利影响。

  此次科创板上市委未发布杰普特的审核问题。

头图来源:东方IC

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