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财富趋势回复科创板问询:已持有7.98亿元货币资金为何还要上市融资?

导语上交所共对财富趋势提出36个问题,分别涉及公司股权,核心技术,业务,财务等方面。

资本邦 · 2019-09-05 · 文/Messi · 浏览2193

  9月5日,资本邦讯,深圳市财富趋势科技股份有限公司(下称“财富趋势小金棋牌游戏”)回复了科创板首轮问询函。

小金棋牌游戏       公司7月10日递交申报稿。财富趋势是国内证券行情交易系统软件产品和证券信息服务的重要供应商,主要面向证券公司等金融机构客户提供安全、稳定、可靠的金融软件解决方案,为证券公司等金融机构建设其投资者行情交易终端、终端用户信息系统以及客户服务系统等;同时为终端投资者客户提供证券信息服务。

  上交所共对财富趋势提出36个问题,分别涉及公司股权,核心技术,业务,财务等方面。

  上交所注意到,2016年至2018年公司其他应收款按照账龄分析法计提坏账准备,由于前期支付中介机构的上市费用在2017年度计入当期损益,导致2017年末其他应收款期末余额大幅下降,造成该年度坏账准备减少从而使得资产值损失为-191。58万元。要求财富趋势说明未计入当期损益的上市费用在其他应收款列报、对预付上市费用计提坏账准备又冲回的原因及合理性,是否符合《企业会计准则》的规定,是否涉及会计差错更正。

  财富趋势回复:公司前次申报上市过程中发生上市保荐费、申报会计师费和律师费等费用309.14万元。根据《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》,“上市公司为发行权益性证券发生的承销费、保荐费、上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用,应自所发行权益性证券的发行收入中扣减,在权益性证券发行有溢价的情况下,自溢价收入中扣除,在权益性证券发行无溢价或溢价金额不足以扣减的情况下,应当冲减盈余公积和未分配利润;发行权益性证券过程中发行的广告费、路演及财经公关费、上市酒会费等其他费用应在发生时计入当期损益。”上述费用均为与新股发行直接相关的费用,故公司在费用发生时将其列入其他应收款,并计提了相应的坏账准备。

  中国证监会原拟于2017年4月12日召开发审会审核财富趋势的首发申请,如审核通过上述费用将直接转销计入资本公积,并转回相应坏账准备,由于市场发生变化,2017年12月,公司撤回首发上市申报材料,暂停了上市计划。因此当年度公司将上述费用一并转销计入当期损益,由于上述费用计提了162。32万元坏账准备,故实际影响损益金额为146。82万元。

  根据《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》“第十一条前期差错,是指由于没有运用或错误运用下列两种信息,而对前期财务报表造成省略漏或错报。(一)编报前期财务报表时预期能够取得并加以考虑的可靠信息。(二)前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。”公司撤回上市申请是在2017年12月发生,并不属于2017年度以前预期能够取得并加以考虑的可靠信息及前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息,因此公司根据《企业会计准则》的规定将撤回上市申请后前期支付的上市费用计入当期损益不属于会计差错更正的事项,不需对以前年度报表进行追溯调整。

  上交所注意到,报告期各期末,公司货币资金余额分别为63,924.30万元、77,523.26万元、81,556.95万元和79,829.67万元,占总资产的比例分别为88.59%、91.46%、87.43%和84.26%,其中部分款项存放于境外。说明报告期内货币资金金额较大,占比较高的原因及合理性。

  公司回复:

       1、发行人盈利能力较强,经营成果均有较好的现金流回收,最近三年,公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率分别为0.99、1.15和0.95。较强的盈利能力和较好的现金流回收使得公司经营成果逐年在货币资金中得到积累。

  2、发行人自成立以来,一直专注于面向证券公司等机构客户的证券信息软件产品的研发和服务。金融机构客户治理规范、信誉良好、资本实力强、回款速度较快,发行人应收账款规模较小,应收账款周转率较高,从而使得公司经营成果主要体现于货币资金积累。

  3、发行人系软件企业,不从事实物产品生产,在经营过程中无存货等流动资产占用货币资金,无机器设备、生产线等大额固定资产投资占用资金。

  4、与发行人以证券公司等机构客户为主的业务模式和经营定位相对应,发行人无须支付广告费用,无须配备较多的市场销售人员,销售费用支出较少。同时,由于发行人以机构客户为主,人员扁平化管理较为容易,管理费用支出较少。5、发行人前次曾申请过创业板和中小企业板首发上市,发行人IPO审核的报告期涵盖2008年至今,为保证审核过程平稳进行,发行人未进行大额投资和并购等运作。此外,发行人历次申报均明确了发行前滚存利润由发行后新老股东共享,为上市后回报股东,发行人无大额分红的意图,亦无上市前突击分红的行为。

  6、软件企业普遍具有轻资产的特点,经营成果多以货币资金形式积累,软件企业货币资金占比普遍较高。发行人货币资金占比较高符合行业的一般特征。

  上交所注意到,报告期末发行人持有货币资金79,829.67万元,而募投项目拟募集资金77,799.24万元,进一步说明发行人上市融资的必要性和合理性。

  财富趋势回复:

     1、直接融资是证券市场的重要功能,但不是证券市场的唯一功能。同样,募集资金是众多企业上市的重要原因,但不是唯一的原因。首发上市对企业实现发展战略的促进作用是全方位、多层次的。以同行业公司同花顺为例,首发上市以来,同花顺的业务规模、资产质量和盈利能力均得到大幅提升,借助首发上市实现了企业的跨越式发展。同花顺自上市至今累计现金分红达17。28亿元,是其募集资金额8。87亿元的194。85%,累计现金分红占累计归母净利润的比例达44。73%。截至2019年3月31日,同花顺账面货币资金余额34。02亿元。较强的盈利能力、造血能力和高额的货币资金储备使同花顺拥有较强的风险抵御能力,使其发展成为一家能够为投资者提供稳健回报的优秀上市公司。

  2、发行人货币资金均有明确的用途,作为轻资产的软件企业有必要维持一定的货币资金作为风险储备,以提升公司抵御风险的能力。为保持公司技术研发的竞争力,公司将不断增大研发投入,以自有资金持续开展技术研发工作。根据行业发展变化情况,公司还需要预备充足的资金以备业务扩张和资产并购之需。此外,公司拟于首发上市后维持较高的现金分红比例,以回馈投资者。

  3、大数据、云计算和人工智能等新一代信息技术与证券市场创新发展深度融合已经成为行业发展的必然趋势,本次发行募集资金投资项目正是根据行业发展趋势经深入论证后确定。通过首发上市筹集足够的资金投资该等项目对公司保持和提升证券信息软件领域的研发优势,实现跨越式发展具有极为重要的战略意义。募投项目实施后,发行人的研发实力、技术优势、业务规模、盈利水平和核心竞争力将得到有效提升。

  4、同行业公司如同花顺、大智慧等已登陆资本市场,是否上市是衡量公司竞争实力、盈利能力、规范运作和公司治理的重要标准;发行人的主要客户为证券公司等机构客户,成为上市公司能够提升公司的品牌效应和客户认知度,有利于公司后续经营和业务拓展。

  5、公司核心技术人员拥有公司部分股权,本次发行上市有利于其所持股权价值的提升,有利于激励公司核心技术人员的忠诚度和工作积极性,为公司创造更好的效益。

  6、本次发行将有效提升公司的社会知名度,因发行人面向机构客户的经营模式,使其在机构客户中拥有广泛的认可度,但在广大终端投资者中的市场影响力较小,本次发行上市能够进一步提升公司的知名度,促进个人版证券信息服务业务的拓展,促进公司软件产品销售规模的提升。

  7、公司发行上市后,作为公众公司将面临来自各方的监督,有助于提升公司的公司治理水平和运营效率。

  8、本次发行上市将为公司后续资本运作开辟平台,使得公司开展行业内兼并收购的手段更加丰富,有利于公司抓住机遇实施并购重组,提升公司的综合实力。

图片来源:东方IC

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