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科创板|博众精工、聚辰股份、八亿时空、泽璟制药等四家公司IPO审核通过,第五套标准过会企业首现

导语截至2019年10月30日,总计有167家企业向上交所提交了科创板上市申请,其中“已询问”61家、“已受理”7家、“通过”9家、“提交注册”12家,“注册结果”63家,暂缓审议“1”家,另有1家显示为“中止”状态,还有13家“终止”审核。

资本邦 · 2019-10-30 · 文/陈小萌 · 浏览1390

  2019年10月30日,上交所召开科创板股票上市委员会2019年第39次、40次审议会议结果显示:博众精工科技股份有限公司(下称“博众精工”)聚辰半导体股份有限公司(下称“聚辰股份”)、八亿时空液晶科技股份有限公司(下称“八亿时空”)、苏州泽璟生物制药股份有限公司(下称“泽璟制药”)科创板IPO申请通过审核。

  图片来源:上交所官网

  截至2019年10月30日,总计有167家企业向上交所提交了科创板上市申请,其中“已询问”61家、“已受理”7家、“通过”9家、“提交注册”12家,“注册结果”63家,暂缓审议“1”家,另有1家显示为“中止”状态,还有13家“终止”审核。

博众精工:面临现金流进一步恶化压力?

  博众精工成立于2006年9月22日,是一家数字化工厂系统解决方案提供及服务商,目前的实际控制人为吕绍林和程彩霞夫妇,该公司客户有苹果公司、华为、格力、蔚来汽车、富士康、和硕联合、广达、纬创等,其中,苹果公司为其主要客户。

  财务数据显示,2016年至2018年,公司营业收入分别为15.5亿元、19.91亿元、25.18亿元,归属于母公司所有者的净利润分别为2.76亿元、0.80亿元、3.23亿元。2019年上半年,公司营收、盈利分别是8.49亿元、9777.42万元。

  上市委要求公司进一步披露与香港博众之间产品销售的转移定价问题是否存在风险,以及发行人实际控制人为避免风险而采取的措施及相关承诺。

小金棋牌游戏   同时,上市委要求公司(1)就此次申报科创板期间因举报导致补确认收入的事项,说明发行人在客户接单、确认收入等方面是否存在内部控制缺陷,并就所涉及的大陆及香港两地税务、海关、外汇主管部门的最新处理意见做出说明;(2)说明发行人及其实际控制人是否可能被大陆及相关相关执法部门要求承担除补缴税款及罚款以外的其他法律责任;(3)分析香港博众留存利润率的合理性;(4)说明发行人在股份高度集中于实际控制人的情况下,如何改善内部控制,以提升公司治理水平,避免类似情形的再度发生。

  此外,上市委要求博众精工:(1)结合苹果公司对发行人同类产品采购占比及变化趋势,对照直接竞争对手的技术与产品情况,说明发行人的竞争优势,并分析能否将该竞争优势扩展到其他大客户、是否会受到苹果公司的专利排他性限制;(2)说明蔚来汽车货款的最新回收情况,并分析在进入新能源汽车等领域的过程中是否会面临现金流进一步恶化的压力。

  同时,要求公司代表:(1)结合发出商品金额较大、部分发出商品因产品性能未能满足客户需求等原因未按约定期限验收、对部分客户的发出商品金额接近合同额而毛利率远低于正常水平的情况,说明是否因质量问题导致部分合同履行存在不确定性;(2)说明部分客户毛利率远低于正常水平的原因;(3)说明对发出商品存货跌价准备计提是否充分。

聚辰股份:委托持股、代持等被关注

  聚辰半导体是存储IC设计领域的企业,其主营产品为智能芯片卡、EERPOM(带电可擦可编程只读存储器)、音圈马达驱动芯片及其他。

  财务数据显示,2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月,聚辰股份实现营业收入分别为3.07亿元、3.44亿元、4.32亿元及2.40亿元;实现归属于母公司股东的净利润分别为3511.92万元、2488.22万元、7611.53万元和4452.53万元。

  上市委要求聚辰股份代表结合媒体质疑,说明:(1)媒体质疑所指向股东入股发行人及退出持股的原因及背景情况;(2)发行人及实际控制人与媒体质疑所指向的张利国、徐寿春及其配偶、李童云等敏感身份主体是否存在利益交换。同时要求保荐代表人说明核查程序,包括但不限于对亦鼎投资等股东是否与上述敏感身份主体之间存在委托持股、代持或其他利益安排所执行的核查程序,并发表明确意见。

  同时要求公司代表结合发行人产品在安卓系手机的市场份额以及与行业最领先者意法半导体之间的性能对比,说明:(1)安卓系手机的光学创新及其与苹果系手机的竞争格局及趋势;(2)发行人现有产品性能创新目标及在手机市场的产品战略;(3)展望在汽车级EEPROM和内存条DDR等新领域产品储备的投入产出周期。

小金棋牌游戏   此外,上市委要求公司代表结合申报科创板期间对销售数据的修订,说明:(1)该等数据修订并不导致合并抵消内部交易、毛利、存货及未实现毛利发生变化的内在逻辑;(2)是否已对会计核算与内部控制加以改进,以避免类似情形的再度发生。

  同时要求公司代表说明:(1)募集资金投向是否与发行人经营模式、研发投入、人才储备相匹配;(2)是否已采取必要措施以有效防止核心技术人员流失。

新三板公司八亿时空:增资行为是否存在法律风险?

  八亿时空的科创板IPO申请于5月6日获上交所受理。八亿时空主营业务是液晶显示材料的研发、生产和销售,主要产品为高性能薄膜晶体管TFT(ThinFilmTransistor)等多种混合液晶材料,广泛应用于高清电视、智能手机、电脑、车载显示、智能仪表等终端显示器领域。值得一提的是,八亿时空目前仍挂牌新三板。

  财务数据显示,八亿时空2016年至2018年的营业收入分别为1.32亿元、2.30亿元和3.94亿元,归母净利润分别为1680.83万元、5334.39万元和1.14亿元。2019年上半年,八亿时空营收2.05亿元,归母净利润为5751.57万元。

  八亿时空2019年1-6月对京东方的销售占其销售额77.52%,上市委要求公司代表:(1)提供行业可比公司情况分析,进一步说明客户高度集中的合理性;(2)结合京东方今年上半年的财务表现,进一步分析保持自身盈利能力的可持续性。

小金棋牌游戏   根据申请文件,2016年12月12日,飞凯材料披露《上海飞凯光电材料股份有限公司关于参与认购北京八亿时空液晶科技股份有限公司非公开发行股票的公告》,拟认购发行人155。52万股的股份。本次增资在飞凯材料董事长决策权限内,无需提交董事会、股东大会审议。根据我国《公司法》第十六条的规定,公司向其他企业投资或者为他人提供担保,由董事会或者股东会做决议,公司章程可以分配决策的权限,但董事长无权个人做出决定。上市委要求公司代表进一步说明,该项增资行为是否存在法律风险。

     八亿时空近年来客户与供应商相对稳定,但业务招待费、咨询服务费、市场推广费等开支占比高于同行业可比公司平均水平。上市委要求保荐代表人就前述费用开支的合理性发表明确意见。

泽璟制药:首套第五套标准过会企业,相关安排是否构成潜在的利益冲突?

  泽璟制药是一家专注于肿瘤、出血及血液疾病、肝胆疾病等多个治疗领域的创新驱动型新药研发企业,目前正在开发11个创新药物。据Wind统计显示,截至6月9日,104家企业均选择了第一套上市标准,选择第五套上市标准的企业则为0家,而泽璟制药是一家拟采用第五套上市标准的生物医药行业公司。泽璟生物获得“准考证”后,成为首例选择第五套上市标准的企业。

小金棋牌游戏   泽璟制药2016年、2018年营收分别为20.03万元、131.12万元,2016年至2018年净利润分别为-1.28亿元、-1.46亿元和-4.42亿元。2019年前6月,该公司仍然没有任何营收,净亏损3.41亿元。

  泽璟制药于2018年8月收购了实际控制人家族于2016年2月成立的美国子公司GENSUN51%的股权,并承诺四年内向该子公司支付2000万美元的固定款项,以及将大中华区未来8年销售额的6%作为许可费用支付。

  上市委要求泽璟制药进一步说明:(1)前述安排是否构成潜在的利益冲突;(2)如存在,是否已经采取措施以避免因为前述潜在的利益冲突给非家族股东带来损害;(3)有无相应的投资者保护措施。

小金棋牌游戏   根据申请文件,昆山产投与小核酸研究所均为政府平台性质的国资企业,承担代行政府投资、资产管理与产业扶持等职能,无偿向发行人提供设备是根据当地政府会议纪要(昆高委纪【2013】6号党工委管委会会议纪要、昆山高新区第104次党工委(扩大)会议纪要等)的意见及批准,其行为是为了完成政府的产业引导,不是基于股东身份的捐赠,不构成权益性交易。上市委要求公司代表进一步说明,上述安排是否存在除了会议纪要之外的其他法律依据,是否存在法律风险。

图片来源:东方IC

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