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全国股转公司:673家新三板创新层公司披露三季度业绩

导语“信息传输、软件和信息技术服务业”(151家),研发投入22.04亿元,同比增长24.73%,较创新层整体水平高4.56个百分点;营收和净利润分别为1115.24亿元和21.96亿元,同比增长10.19%和89.51%。

资本邦 · 2019-11-02 · 浏览4600

  截至10月31日,新三板673家创新层挂牌公司披露了2019年三季度报告。整体来看,创新层挂牌公司业绩稳定增长,经营现金流、成本呈实质性改善,创新研发和人才投入不断加大,高技术产业、服务业新动能加速发展。同时,国家支持民营中小企业的减税降费、稳就业效果进一步显现,在资本市场深化改革背景下中小企业未来融资发展环境预期向好。

  一、综合经营质量进一步提高

  (一)营收和净利润双增长,头部企业增长更快

  近年来中小企业面临的宏观外部压力持续增大,中型和小型企业的PMI指数持续处于荣枯线以下。以创新层挂牌公司为代表的优质民营中小企业2019年前三季度实现营业收入3046.95亿元,同比增长7.79%,净利润169.68亿元,同比增长5.27%,实现了营业收入和净利润的同步增长。其中,非金融挂牌公司664家,实现营业收入2779.11亿元,同比增长5.37%,净利润139.44亿元,同比增长3.62%。

  分结构看,创新层前三季度实现盈利的挂牌公司有536家,盈利面79。64%;营业收入和净利润双增长的挂牌公司有295家,占比43。83%。同时,营业收入超5000万元的挂牌公司564家,占比83。80%,营业收入和净利润分别同比增长8。54%和8。05%;净利润超1000万元的挂牌公司320家,占比47。55%,营业收入和净利润分别同比增长12。99%和16。23%。

  (二)经营现金流明显改善,主营成本费用下降

  从经营现金流量结构看,前三季度创新层挂牌公司经营活动现金流净额合计为172。27亿元,而去年同期为净流出13。48亿元,实现了经营现金流的由负转正。其中,经营活动产生的现金流入额为3934。39亿元,同比增长12。40%,较营业收入同比增速高4。61个百分点;经营活动产生的现金流出额3762。12亿元,同比增长7。06%,增速较流入额增速低5。34个百分点,仅比营业成本同比增速高0。36个百分点,反映出中小企业经营现金流质量明显改善。

  从成本费用结构看,前三季度创新层挂牌公司毛利润率为22。86%,同比上升0。79个百分点,主营业务的经营成本进一步压缩;每百元营业收入中的销售费用、管理费用、财务费用分别为3。86元、4。68元、0。88元,其中,销售费用、管理费用同比下降0。12元、0。04元,财务费用同比持平,三费水平整体进一步下降。

  二、创新投入产出效果持续发挥

  (一)创新的研发与人才投入持续加大

  从研发支出看,2019年前三季度创新层挂牌公司研发费用合计70.42亿元,同比增长20.17%,持续保持在较高水平;其中,319家公司研发费用同比增长,占比47.40%。平均研发强度为2.31%,同比提高0.24个百分点,较2018年全社会研发强度高0.12个百分点;其中,研发强度在10%以上的有119家,占比17.68%。

  从人才投入看,挂牌公司员工本科及以上人员占比29.07%,同比提高0.30个百分点;硕士及以上人员占比3.09%,是我国整体水平的3.96倍;其中,193家公司员工本科及以上人员占比在50%以上,占比28.68%。支付给职工的薪酬同比增长10.06%,较我国居民人均可支配收入增幅高1.26个百分点。

  (二)创新产出效果明显

  持续不断的研发与人才投入,有效地促进了创新层挂牌公司的创新发展,其中高技术产业和知识密集型产业的创新产出效果尤为突出。创新层中,高技术产业公司275家,研发投入37.66亿元,同比增长22.72%,研发强度2.77%,同比提高0.32个百分点;知识产权密集型公司264家,研发投入40.37亿元,同比增长20.05%,研发强度2.79%,同比提高0.29个百分点。在创新拉动下,高技术产业公司营业收入和净利润同比增长8.44%、31.65%,较创新层整体高0.65个和26.38个百分点;知识产权密集型公司营业收入和净利润同比增长7.83%、13.65%,较创新层整体高0.04个和8.38个百分点。

  三、工业内部分化,服务业增长突出

  (一)工业整体承压更为明显,内部有所分化

  创新层中工业挂牌公司314家,占比46.66%,前三季度实现营收和净利润894.10亿元、76.68亿元,增速分别为4.19%、0.02%,整体业绩承压。其中,上游原材料、中游资本品和下游消费品制造分别有70家、179家、65家,营收增速分别为5.76%、5.28%、-0.26%,净利润增速分别为-1.82%、3.37%、-2.50%,业绩分化明显。具体分析如下:

  工业上游企业成本增加,在营收增长的情况下,利润下降。创新层工业上游企业前三季度实现营业收入312.87亿元,同比增长5.76%;但每百元营业成本、管理费用、财务费用、销售费用分别为76.53元、4.64元、1.69元、4.04元,同比增长0.31元、0.21元、0.06元、0.08元,成本上升导致上游公司净利润率同比下降0.61个百分点,净利润同比下降1.82%。

  工业中下游企业成本下降,但受内需不振影响,营收、利润不及预期。2019年前三季度我国工业生产者出厂价格(PPI)同比持平,其中生产资料价格同比下跌0.30%。在上游原材料下降的情况下,创新层中、下游企业的每百元营业收入中的营业成本分别下降0.72元和2.24元。但前三季度我国社会消费品零售总额同比增速下降1.10个百分点,因此工业中下游公司加大销售力度,销售成本上升,每百元营收中销售费用同比提高了0.4元,其中,下游公司销售费用提高1.63元。在此情况下,前三季度中下游公司营收和净利润同比增长3.36%和0.93%,其中,下游公司业绩同比下滑。

  (二)服务业业绩占比上升,新兴服务业增长突出

  随着我国服务业GDP占比的不断提升,创新层服务业发展迅速。创新层服务业挂牌公司295家,占比43。83%,前三季度实现营收和净利润1866。52亿元、78。46亿元,分别同比增长11。14%、19。17%;营收和净利润占创新层整体的61。26%和46。24%,同比提高1。85个、5。40个百分点。

  以信息技术为代表的新兴服务行业不断发展壮大,高成长性突出。“信息传输、软件和信息技术服务业”(151家),研发投入22。04亿元,同比增长24。73%,较创新层整体水平高4。56个百分点;营收和净利润分别为1115。24亿元和21。96亿元,同比增长10。19%和89。51%。

  四、中小企业支持政策效果进一步显现

  今年以来,随着增值税改革、小微企业普惠性减税和社保费率降低的全面实施,企业减税降费效果显著。创新层挂牌公司前三季度在收入持续增长的情况下,支付的各项税费同比下降5。71%。实际税费负担占营业收入比重为0。92%,同比下降0。09个百分点。其中,中小挂牌公司税费负担占比0。78%,较全部创新层企业低0。14个百分点,减税降费效果更加明显。同时,通过社保降费、加大失业保险费返还等一系列重要举措,稳就业政策效应逐步发挥。创新层挂牌公司三季度末员工人数总计28。87万,同比增长2。16%,较全国城镇就业人员增长率高3。06个百分点。

  总体看,在国家政策支持下,创新层挂牌公司经营环境不断向好,高质量发展基础进一步夯实。但也应看到,中小企业融资难、回款慢现象仍然存在。创新层非金融挂牌公司前三季度筹资活动现金流入同比下降6.00%,应收票据和应收账款周转天数同比增加7天,企业仍面临较大的资金压力。新三板作为我国资本市场服务中小企业的重要平台,将持续关注挂牌公司生产经营状况,全力以赴落实改革部署,持续深化改革推动改善企业融资环境,进一步提高服务中小企业和民营经济能力。

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